近日，多地陆续发布生育鼓励政策，包括住房支持、给予假期、补贴医药费等措施，同时，也有不少省市宣布拟“真金白银”支持生育，部分地区一次性发放补助金额超万元。受生育政策持续落地提振，婴童概念股近日也表现活跃。

生育政策持续落地，相关产业链或受益

目前，低生育、老龄化使得人口问题成为近年来国家政策关注的重中之重，各地也接连更新“政策包”鼓励积极生育，在多个方向进行配套支持措施。以今年以来的数据统计，截至目前(2月23日发稿时)，已有温州、杭州、沈阳、深圳、济南等多地宣布发放生育补贴，其相关政策对一孩、二孩、三孩的补贴分别进行了划分等级，其中，杭州、深圳两地一次性生育补贴均过万元。

【资料图】

注：今年以来部分省市生育补贴政策(截至2月23日发稿时)

同时，今年两会即将于3月初召开，市场预期此次会议期间有关生育的相关建议和政策仍是热点。从此前已召开的地方两会上看，鼓励生育的话题相比往年增多，且代表建议生育鼓励政策涵盖个税减免、生育补贴、住房成本、托育产业、教育成本、辅助生殖等多个领域。分析指出，随着生育政策逐步落地，配套措施相继出台，生育率有望回升，以母婴、儿童用品等为代表的婴童产业链有望集体受益。

此外，随着现阶段人口逐步转型，家庭结构小型化也正成为新趋势。招商证券近日指出，家庭结构小型化背景下，单身成年人与夫妻家庭占比增加，消费趋势发生变化：1)小家电、功能型家电：设计创新化、高端集成化、需求细分化。2)智能家居：全屋智能化。3)宠物：食品精细化、服务拟人化、用品智能化。4)预制菜：产品差异化、规模效率更大化。5)复合调味料：行业集中化。6)康复医疗器械：自主研发化、国产化。

两会婴童行情复盘，零售传媒方向较佳

在以往年间，每逢两会期间和前后，婴童(三胎)相关板块常受消息面的提振而活跃。以去年(2022年)数据为例，三胎板块指数于两会前半程一度实现五连阳，且于2022年3月7日单日大涨超3%，且当日共有20余只相关概念股涨停或涨幅在10%以上，其中，共同药业、孩子王、和晶科技三股实现20cm长阳。不过，随着市场人气达至高潮，三胎板块随后也一度大幅回调。

注：三胎概念股在去年3月初拉升

注：2022年3月7日婴童概念股涨停或涨超10%个股

从历史行情上看，以近五年数据统计且去除新股上市影响，历次两会行情中(两会期间及前后一周共累计近三周的时间段内)，婴童股近五年区间最大涨幅均值近12%，分行业看(申万一级)，其所属于商贸零售、传媒、电子、房地产、计算机板块的婴童概念股涨幅均值居前，基础化工、美容护理、汽车板块个股偏后，而轻工制造、医药生物、社会服务、纺织服饰、食品饮料股则相对居中。

注：婴童概念股分板块于近五年两会行情中区间最大涨幅均值

此外，可关注的标的方面，从业绩方面看，已披露2022年年报预告的婴童股中，共有12只个股去年全年实现盈利(归母净利润下限为正)且业绩同比翻倍，其中，创源股份、方盛制药、睿智医药、昂立教育、鸿合科技业绩增速居前。而从机构关注度上看，汤姆猫、稳健医疗、百亚股份、华特达因、华立科技近期颇受机构关注，其年内机构来访接待量均超50家。

注：婴童概念中2022年年报预告业绩高增股(截至2月23日收盘)

注：婴童概念中机构来访接待量居前股(截至2月23日收盘)